為何香港「百分百擔保」貸款會產生太多壞帳 ？導致破產數上升 ?
- 香港破產諮詢中心
- 2025年12月30日
- 讀畢需時 3 分鐘
在後疫情時期，香港政府推出多項紓困措施以支援受經濟衝擊的中小企和個人，但其中一項極具爭議的是 「百分百擔保貸款」。儘管初衷是幫助企業渡過難關，最新 2025 年的數據顯示相關計劃的壞帳率相當高，同時配合市場壓力令破產及壞帳情況進一步惡化。以下按結構化重點深入分析原因與影響。如果想了解破產申請，歡迎聯絡 > 香港破產諮詢中心
百分百擔保成爛帳、破產齊創紀錄
香港政府於疫情期間推出百分百擔保貸款，目的是透過政府完全承擔貸款風險，協助企業和失業人士 快速取得資金。這類貸款不需借款人提供嚴格的還款能力證明，主要依靠擔保機制以提高信貸流動性。
然而，截至 2025 年 10 月底 / 11 月底最新統計 顯示：
「百分百擔保特惠貸款」累計壞帳率達約 18.5%；
「百分百擔保個人特惠貸款計劃」累計壞帳率約 21.2%。以上壞帳比率雖低於原先政府假設的 25% 預期，但仍遠高於一般商業貸款水平。
其中，更值得關注的是違約後的 企業與擔保人處境：
超過 30% 違約企業及其擔保人正面臨清盤或已進入破產程序；
個人違約者亦有近 20% 正面臨或已宣告破產。這顯示不單是壞帳損失，更多企業無力償還貸款而導致倒閉或清盤，連帶讓擔保人承擔風險。
在經濟整體環境尚未完全復甦下，這些數據反映了紓困政策下的系統性壓力。
30% 違約中小企面臨清盤
「百分百擔保貸款」的壞帳及違約率背後，有其深層次原因：
1. 寬鬆審批政策降低信貸門檻
由於政府擔保部分由公帑承擔，貸款審核較一般商業貸款寬鬆，主要考慮是在疫情期間受到影響，而不必像一般貸款般嚴格及審視還款能力。這導致部分並非真正可持續經營的中小企或不健康企業也獲得貸款支持。
2. 市場需求與經濟環境未如預期回復
香港整體經濟、旅遊零售及物業市場持續疲弱，令企業收入無法回升以償債，30% 違約企業清盤或破產 的現象反映中小企在面臨現實壓力下未能自救。
3. 信用欺詐和風險管理不足
有報導指出，在申請過程中曾發現使用空殼公司偽造文件或非法手段 申請貸款，展示計劃在快速推出時對風險管控並不完善。
提高香港貸款借錢數字
壞帳率上升伴隨的另一面，是 債務與借貸活動的顯著增加：
由於政府擔保，許多企業及個人選擇提高借款額以應對流動性壓力；
隨着「百分百擔保貸款」及其他擔保產品在市場推廣，香港人借貸 / 破產借錢 的行為增加 ，部分借款是為渡過短期資金困難而非長遠經營策略。
這顯示在低利率、政府擔保下，市場上大量借貸活動提升總貸款數字，但同時放大了潛在壞帳風險。
此外，儘管本地銀行整體不良貸款率仍相對可控，整個商業借貸環境仍深受地產及中小企風險影響，而香港銀行亦需要提高壞帳準備金以應對未來可能的信用風險。
結語
總括而言，香港「百分百擔保貸款」壞帳惡化的根本原因 包括：
政策放寬導致借款人風險評估不足；
經濟尚未強勁復甦，中小企營運困難重重；
信貸擴張帶動借貸（包括破產借錢）數字上升。
這些因素合力令相關貸款製成高壞帳率及衍生清盤、破產潮，亦同時會推高註冊香港公司數字，令香港在支援中小企和維持金融穩定間面臨平衡的艱巨挑戰。
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